Yeni Microsoft açıklaması, Azure’un hiper ölçekleyiciler arasında açık ara en hızlı büyüyen olduğunu gösteriyor
Wells Fargo analistleri Pazar günü yayınladıkları bir notta, Microsoft’un (NASDAQ:MSFT) en son finansal açıklamasının, Azure’un hiper ölçekleyiciler arasında en hızlı büyüyen bulut hizmeti olduğunu gösterdiğini belirtti.
Microsoft tarafından açıklanan güncellenmiş metrikler, Enterprise Mobility and Security (EMS) ve PowerBI gibi kullanıcı başına işletmelerden gelen katkıları çıkararak, temel Azure büyümesine odaklanıyor. Bu revizyon, Azure’un gelirinin 2024 mali yılında sabit kurda (cc) yıllık bazda %33 büyüdüğünü ortaya koyuyor; bu oran daha önce %30 olarak raporlanmıştı.
Analistler, “Microsoft’un güncellenmiş finansal açıklamaları, temel Azure hakkında çok ihtiyaç duyulan detayları sağlıyor, ancak bu önceki Office 365 Commercial metriklerinin pahasına geliyor,” diyerek, revize edilmiş metriğin Azure’un performansının daha temiz bir temsilini yansıttığını ve onu daha yavaş büyüyen segmentlerden izole ettiğini belirtti.
Sonuç olarak, 2025 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin rehberlik, sabit kurda %33’lük bir büyümeyi yansıtacak şekilde ayarlandı; bu oran önceki %28-29 aralığından yüksektir.
Yeni Azure gelir metriği, Haziran 2024 itibarıyla yaklaşık 62 milyar dolarlık yıllık bir çalışma oranını ima ediyor; bu rakam, kullanıcı başına işletmeler dahil edildiğinde tahmini 80 milyar dolardı.
Rapor ayrıca bu açıklamaların, özellikle yapay zeka ile ilgili daha geniş etkilerine de değiniyor.
Wells Fargo’nun Azure AI için tahminleri değişmezken, yeni veriler, AI’nın Azure’un büyümesine katkısının daha önce düşünülenden daha önemli olduğunu gösteriyor. Şimdi, FY24’ün dördüncü çeyreğinde Azure gelirlerinin yaklaşık %9’unu oluşturuyor; bu oran daha önceki tahminlerde %7 idi.
Ayrıca, revize edilmiş metrikler, Microsoft’un Intelligent Cloud segmentinin marj profili üzerinde potansiyel gelecek etkilerine işaret ediyor. EMS ve PowerBI gibi yüksek marjlı işletmelerin hariç tutulması, brüt marjlarda bir düşüşe yol açabilir.
Yine de Wells Fargo analistleri, teknoloji devinin işinin “dayanıklılığını” ve “uzun vadeli olumlu rüzgarları” gerekçe göstererek, Microsoft hissesi için 515 dolar hedef fiyatla Ağırlık Artır notunu tekrarladı.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş ve tercüme edilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
